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百度的蛋糕也加入了可能导致势利的对冲基金:在第一季度,超过1亿用户的14个应用抄本被移交,百度迁移和热图首次向世界展示了百度大数据商业应用的前景。去年底推出的百度生活平台让其下沉硬件的想法更加清晰。投资糯米后,第一季度与lbs和payment合作做o2o...

短期财务和商业数据在几个关键业务领域大获成功,这让对冲基金成为百度的多头。

百度第一季度后的股价表现更能说明问题。4月7日,在2014年的低谷后,它达到了第二季度,并一路反弹。最近,股价达到191.89美元,几乎等于200美元。百度的市值达到668亿美元的峰值,与700亿美元相差一步。

接下来,在百度第二季度财务报告发布、百度业绩里程碑事件和潜在投资并购事件之后,百度股价有望实现更大幅度的上涨和更快的增长率。上述假设是高概率事件。

在第一季度的财务报告中,百度对第二季度的业绩预测超出了分析师的预期,其总收入将在118.2亿至121.1亿元之间,比2013年同期增长56.3%至60.2%。不久前,百度的移动收入比例超过25%,移动商业化进展顺利。Q2成功发行了价值10亿美元的债券来补充子弹。此外,百度今年没有进行任何大的收购,第三季度可能会有大的并购。

基于此,我认为百度第三季度的股价不可避免的会涨到700亿美元。

展望未来投资,李彦宏更注重长远发展

百度将来会加入这个1000亿美元的俱乐部吗?如果它将进入,它可能什么时候发生?

资本市场总体上是势利的。不管百度未来有多满,它最终都需要登陆:财务报告数据、商业数据,或者刺激资本市场的东西,比如新产品和并购。

一年多前的4月,百度的股价跌至100美元以下,为2010年9月以来的最低水平。主要原因是百度第一季度财务报告显示利润增长放缓,当时移动前景仍不明朗——百度当时没有平台级应用,91无线、pps和糯米等关键投资也没有出现,也没有列出去向。自那以后,百度的股价整体上涨。一年后的今天,百度的股价翻了一番。

谁会想到百度的股价会在一年前翻一番?一年不长。百度今年的业绩和投资以及并购不是一蹴而就的,而是一年前积累起来的。同样,百度积累的许多内容将在接下来的时间里开始发布。就像我的文章“百度一号”,李彦宏知道“一年多前:

李彦宏可能不会为了迎合华尔街而改变他的高科技发展路线。从在美国工作到在中国创业,再到在美国上市,李对资本市场的运行机制和资本需求了如指掌。由于资本市场的反馈,李彦宏没有改变他的策略。李彦宏是百度的真正主人,这一事实可以让他顶住资本的压力,思考一些真正有利于百度长远发展的事情。

从今年的各种表现来看,百度和李彦宏的风格没有改变:高技术投资和做长期事情。谷歌x实验室的负责人吴恩达是百度收入部的首席科学家,他在硅谷和新加坡建立了研究所和实验室,进行尖端技术研究。第二季度推出全球首个大数据引擎,并通过百度内部和百度生活平台积极部署智能硬件。百度正在为大数据、深度学习、人工智能和物联网规划布局。

被低估的百度:前沿布局需软着陆

与o2o、支付、电子商务和游戏相比,别忘了还有物联网、人工智能和大数据等有前途的领域——你可以看到谷歌和苹果的最新趋势。

只有中国互联网巨头百度展望未来拥有最广泛的技术和人才分布。在几乎相同的用户基础和日益严重的业务交叉的情况下,百度比腾讯和阿里有更大的未来。腾讯的市值已经达到1500亿美元,阿里上市后市值超过1000亿美元,而百度近700亿美元的市值被低估。

百度价值释放,技术布局需要软着陆

百度展望未来已经做了很多布局,但是从财务报告数据和业务情况来看,如果百度的市场价值能够与其价值相匹配,它需要在前沿技术布局上软着陆。

一方面,腾讯的收入、利润和盈利能力都高于百度。Q1百度的收入为15亿美元,营业利润为3.8亿美元;腾讯第一季度收入29.91亿美元,营业利润12.66亿美元。百度进行了大量难以获得商业回报的短期技术投资,这与腾讯形成了鲜明对比,腾讯愿意逢低买入,这影响了百度的流动性。长期以来,百度必须解决的问题是将尖端技术转化为产品能力,然后实现它。

被低估的百度:前沿布局需软着陆

另一方面,百度在大数据、人工智能和物联网方面做了大量布局,但这并没有体现在像谷歌这样的具体项目中,比如谷歌眼镜、无人驾驶汽车和chrome os。百度正在改变这一问题,试图通过百度迁移、热图、大数据引擎、与宝马和其他车辆的合作,实现尖端技术的软着陆。

对比阿里的数据,我们会发现百度的登陆情况还不错。根据阿里更新的第一季度招股说明书,其2014财年(2013年4月1日至2014年3月31日)总收入为人民币525.04亿元,同比增长52.1%,利润为人民币234.03亿元。百度2013年总营业收入为319.44亿元,同比增长43.2%,净利润为105.19亿元。如果阿里的市值超过1500亿美元,甚至达到一些人所说的2500亿美元,百度的700亿美元显然被低估了。

被低估的百度:前沿布局需软着陆

百度和阿里的不同之处在于,马云更擅长资本游戏,通过炫目的投资布局和美丽的故事支撑着巨大的估值,而技术人员李彦宏则更简单、保守、务实。李彦宏不太关心资本市场,把股票和市场价值作为一种手段,而不是目的。创始人和企业风格也是百度市值被低估的一个主要原因。

一年前是百度股价的低潮期。中国互联网的焦点只有两个字“微信”。从餐桌到沙龙再到会议,我们必须谈论微信,而包括阿里在内的手机的未来并不乐观。当微信冷却下来,人们会发现它只是互联网未来的一小部分。

作者微博@互联网阿超、微信超常发的文章是作者独立的观点,并不代表老虎嗅探网的立场

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来源:国土报中文版

标题:被低估的百度:前沿布局需软着陆

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