P2P年关难过？理性分析网贷四大疑云-国土报中文版

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疑问1:提现会增加p2p平台的压力吗？

最近中汇网上超期事件引发了上千次浪潮。由于贷款项目逾期，中汇已停止取现功能。此外，接近年底时，许多p2p平台采用高利率和大规模的活动来吸引投资者，资金的净流入弥补了资本压力，甚至限制了现金的提取。

由于资金池模式下的项目到期时借款人仍在使用资金，投资者账户中的回报金额只是一个虚拟数据，实际资金尚未到位。一旦大量投资者提取现金，如果平台无法接受，就只能限制用户提取现金，这通常被称为资金池运行的风险。

基金池的对立面是基金托管。以p2p平台的存钱罐和积木为例，投资者需要在第三方资金托管中开立个人账户，资金在项目回报后直接存入投资者账户。因为第三方账户显示的是真实的账户余额，所以不存在虚假数据的问题。在这种模式下，投资者的集中退出不会影响平台的正常运行，因此没有传言中的退出压力。

怀疑2: 80%的p2p平台最终会失败？

P2p行业杂草丛生，但监管却推迟了未来。随着年底行业洗牌的加剧，预计引入监管后，80%的p2p平台最终将关闭。

从辩证的观点来看，如果不考虑时间，这种事情确实可能发生。然而，事实是，行业预测的p2p监管措施的引入将提高行业进入门槛，并纠正非标准平台。根据截至12月的统计，问题平台占2014年平台总数的10%。在这些问题平台中，有几个显著的特点:高利率吸引用户，资金池模式任意控制用户资金，风险控制能力要么缺失要么低下。这样的平台目前只占总数的不到30%，所以80%的p2p平台会失败的说法是相当危言耸听的。

P2P年关难过？理性分析网贷四大疑云

疑问p2p现象会因为小微企业的贷款而恶化吗？

当p2p平台的运行问题在年底加剧时，一些人开始质疑小微企业贷款:p2p能在银行都不愿做的小微企业贷款中取得成功吗？

事实上，并非所有针对小微企业的贷款都是次级贷款，但银行倾向于拥有国家大力支持的国有企业、中央企业、上市公司和大型民营企业。在5000万小微企业中潜力巨大，但现在只能满足60万借款人的需求，可以说是百分之一，这表明p2p平台仍然可以找到高质量的贷款项目。

数据显示，在2014年暴露出的问题平台中，欺诈占57%以上，因资金杠杆过度导致的资金回笼困难占32%，小微企业不良贷款引发的问题最少。显然，这些话没有经过仔细考虑。

疑问4:股市让p2p难以度过寒冷的冬天吗？

最近，股市的火爆场面与p2p不断刷新的平台数量形成了鲜明的对比。在一些人眼里，股市正在蓬勃发展，所以p2p平台很难熬过寒冬？

首先要明白的是，p2p的兴衰只与股市有关？诚然，过去的股市低迷为p2p发展带来了机遇，但事实是，p2p在2009年股市萎缩时就已经引入中国，但直到2012年才爆发。而p2p投资者不仅来自股市，还涉及金融领域，如银行和各种婴儿产品。

另一方面，繁荣的股票市场也与股票匹配业务有关。股东通过p2p平台进行3~7次分配操作，成为p2p平台的借款人。从这个角度来看，蓬勃发展的股票市场可以为p2p带来大量的借贷项目，这对整个行业的发展来说是一个相对有利的状态。如果运用得当，即使股市上涨，也能给p2p带来发展机遇，寒冬理论不会自行崩溃。

小猪扑满首席执行官麦国强表示，今年年底前，p2p将不会因此遭遇发展的寒流，但可以被视为加速版。不规则模式的平台将逐步淘汰，安全规范的平台将取得长足进步。作为互联网金融，创新仍然是一个不可或缺的因素。无论是股市、小微企业、信托产品的对接还是其他，都有着巨大的想象力。如果它能被p2p充分利用，它将真正使金融成为一条活水。

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