英国小微信贷难的P2P解法-国土报中文版

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自2008年金融危机以来，在经济下行的环境下，英国小微企业从银行获得贷款的难度大大增加。一方面，银行将小额信贷视为高风险信贷类型，审批非常谨慎。另一方面，小微企业占英国私营部门就业人数的60%，促进小微企业的发展对英国经济的发展非常重要。因此，小微企业融资难是英国政府头疼的问题。现在英国政府创造性地与p2p建立合作关系，探索和解决小微企业的融资问题。

英国小微信贷难的P2P解法

去年3月，英国政府通过英国金融合作伙伴关系向p2p平台融资圈的2000多家小微企业发放了2000万英镑的贷款。2013年4月，英国政府成立了英国商业银行。该银行旨在支持中小微型企业，并将政府资金投入中小微型企业。目前，英国商业银行已将英国三大p2p平台指定为英国金融合作伙伴关系的合作伙伴:金融中心、评级机构和zopa。该计划还包括其他类型的贷款平台和基金。

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这三种p2p系统的共同特点是近两年来发展迅速、技术领先、市场份额大。融资圈是一个为小微企业融资的p2p平台。继去年政府信贷合作2000万英镑后，今年3月它从英国商业银行获得了4000万英镑的信贷意向。Ratesetter和zopa主要针对购买汽车的借款人，但他们也有进入小额贷款领域的举措。英国商业银行分别通过ratesetter和zopa发放了1000万英镑的小额贷款。

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通过p2p平台发放小额贷款时，英国政府如何选择投资目标？如何尽可能避免对合作p2p平台乃至整个金融市场的干扰？让我们以fundingcircle为例来看看这个模式设计。

首先，政府明确了与p2p建立这种合作的两个目的:一是扩大中小企业债务融资的规模和类型；二是促进中小企业融资市场多元化发展。

其次，政府资金采取“后续投资”的方式。标的发布后，一些注册投资者在融资圈平台上竞价和出价。目标规模是5000到1000000英镑，每个投资者的平均金额是6000英镑。当募集资金达到90%且平均利率已确定时，政府基金将进行干预，并以确定的平均利率投资剩余的10%资金。根据融资圈的规定，如果在目标发布后的约定时间内募集的资金少于90%，则目标无法募集，募集的资金将返还给投资者。因此，事实上，政府资金支持了资金循环中的所有创建目标。

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最后，政府不认可、推荐或担保借款人的信贷、活动和融资过程。政府投资和其他私人投资者承担着同样的风险。英国商业银行和其他相关政府部门根本不参与融资圈的运作。

英国商业银行与ratesetter和zopa之间的合作也采用了类似的模式。

我们可以看到这种模式有两个优点:

1.通常，政府直接补贴小微企业或试图引导金融机构向小微企业发放贷款，但这些方法总是存在资金使用效率低下甚至“偏差”的问题。与p2p的合作最大限度地消除了中间环节，直接向有需要的小微企业投资。

市场“投票”,政府跟进。政府没有参与目标选择和利率竞标，从而最大限度地减少了对市场的干预和干扰。

近年来，中国监管当局一直试图引导商业银行、小额贷款公司和其他金融机构增加对小微企业的贷款。今年，央行甚至通过定向RRR减息等货币政策促进了银行信贷结构的调整。然而，“动机”与“有效性”的错位仍然困扰着这一领域。事实上，这在中国并不是一个独特的问题。最近，金融行为监管局和竞争与市场局联合发布了一份报告，称英国零售银行业“无法满足个人消费者和小微企业的需求”。原因在于英国零售银行的进入壁垒和缺乏透明度。根据英格兰银行的数据，英国中小微信贷余额已经连续四年下降。在这种情况下，英国政府开始寻找与p2p合作的另一种方式来支持小微企业。这种模式在英国加速了p2p市场的发展，支持小微企业，促进经济发展，相互结合，相互促进。这一做法也为中国提供了有价值的参考。

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